国泰君安：看好我国特斯拉供应链 重视四个方向

  举行2024财年电线年Optimus产值预期。2)Optimus量产意味着全新的供应链及技能，我国供应链深度获益。马斯克表明将从第一性原理动身，为Optimus定制适配零部件。3)Optimus的灵敏手及灵敏手功能全球抢先，最新一代产品具有22个自由度，手腕和前臂也有3个自由度，挨近人类的灵敏度。看好我国

  出资主张：看好我国供应链，从商场空间及竞赛格式看排序为关节总成、灵敏手、滚柱丝杠、、传感器。要点标的：1）关节总成；2）灵敏手；3）滚柱丝杠；4）谐波减速器。

  特斯拉举行2024财年电线年Optimus产值预期。1月29日美股盘后特斯拉举行财年电线）Optimus的练习需求是无人驾驶的十倍，练习投入在大多数情况下要5000亿美元，练习本钱会跟着规模化而不断下降。2）2025年12月前特斯拉将为出产约几千至一万台Optimus供自己工厂运用；当时首条产线台/月并将继续爬坡，之后将晋级为10000台/月。3）Optimus规划仍继续迭代；估计26H1发布新一代量产版别，26H2开端对外出售。产值每年100万台/年时，出产所带来的本钱将低于2万美元/台。

  Optimus量产意味着全新的供应链及技能，我国供应链深度获益。马斯克表明特斯拉现已尝试了一切现成的、执行器、传感器技能，都无法直接应用于，特斯拉将从第一性原理动身，为Optimus定制适配零部件。我国供应链企业将会是要点协作目标，Optimus量产将为各大公司能够带来成绩新增量。

  Optimus的灵敏手及传感器功能全球抢先，并继续迭代。特斯拉Optimus机器人灵敏手功能全球抢先，最新一代产品具有22个自由度，手腕和前臂也有3个自由度，挨近人类的灵敏度。机器人驱动体系放置于手臂前端增强手部的抓取才能和流畅性，手部线束愈加简练，手部资料采纳轻量化计划，使得机器人外观愈加漂亮、运动愈加天然。能够完成抛接网球、叠衣服等杂乱操作。而且中装备了触觉传感器，能够精准操控力度，完成双指捏起鸡蛋而不捏碎；此外还能获取物体的纹路、温度、硬度和变形等信息，协助机器人更好的了解、定位物体，完成精准定位与操作。咱们我们都以为灵敏手是AI机器人最中心的环节，主张侧重重视。